国企借道期货子公司参与期市

国企借道期货子公司参与期市

  近日,动力煤期货上市后的首笔期货转现货业务顺利完成,买卖双方为江苏锦盈贸易和内蒙古伊泰煤炭股份有限公司(伊泰B股,900948.SZ;伊泰煤炭,。

  市场人士关注到,国有电厂—江苏新海发电公司通过锦泰期货风险管理子公司—锦盈贸易,间接与伊泰集团实现“线下定量、线上定价”的动力煤交易。这为国有企业利用期货市场开拓了创新模式。

  根据锦盈贸易与江苏新海签订的协议,锦盈贸易于2014年1月份向江苏新海供应3万吨5500大卡热值动力煤,价格为583元/吨。与此同时,锦盈贸易与伊泰集团约定各自在动力煤期货TC401合约分别建仓,并通过期货转现货的方式实现3万吨的实物交割。

  而在实际操作中,锦盈贸易以583元/吨的价格买入动力煤期货TC401合约,并以585元/吨平仓,在期货市场获利2元/吨;伊泰集团获利9元/吨。锦盈贸易以585元/吨买入伊泰集团的动力煤,并按照事前协议以583元/吨卖给江苏新海,现货市场亏损2元/吨,综合计算,盈亏持平,即采购动力煤的成本价格和卖出价格均为583元/吨。伊泰集团收到锦盈贸易585元/吨的货款,但在期货获利9元/吨。这样对伊泰集团和江苏新海来说,分别以594元/吨和583元/吨的价格实现了煤炭销售、购买。

  通常来说国有企业参与期货市场会受到诸多制度束缚,比如相关审批程序繁琐、套保额度受限、期货与现货财务单独计算,无法真实反映企业参与期货市场的盈亏状况,尤其企业领导担心期货亏损,但是通过此次创新模式,企业参与期货市场可以做到既合规又省心。

  期权期货公式